{"id":4377,"date":"2026-09-27T17:14:30","date_gmt":"2026-09-27T15:14:30","guid":{"rendered":"https:\/\/elanrural.fr\/?p=4377"},"modified":"2026-09-27T17:16:12","modified_gmt":"2026-09-27T15:16:12","slug":"une-collectivite-peut-placer-son-excedent-de-tresorerie-contrairement-aux-idees-recues","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/elanrural.fr\/index.php\/2026\/09\/27\/une-collectivite-peut-placer-son-excedent-de-tresorerie-contrairement-aux-idees-recues\/","title":{"rendered":"Une Collectivit\u00e9 peut placer son exc\u00e9dent de tr\u00e9sorerie, contrairement aux id\u00e9es re\u00e7ues"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\">C\u2019est une croyance r\u00e9pandue et souvent relay\u00e9e : Les Collectivit\u00e9s comme les Communes ou un EPCI n&rsquo;auraient pas la possibilit\u00e9 de placer de l&rsquo;argent afin de l&rsquo;optimiser. Une petite Commune qui disposerairplus d&rsquo;un million de tr\u00e9sorerie ne pourrait donc rien en faire ? <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\ud83d\udc49 Il s&rsquo;agit d&rsquo;une perception erron\u00e9e&#8230; <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Rappel d&rsquo;une r\u00e8gle fondamentale<\/strong> : l\u2019argent  d&rsquo;une collectivit\u00e9 (exc\u00e9dent de tr\u00e9sorerie) doit rester sur un compte du Tr\u00e9sor Public; la collectivit\u00e9 ne dispose pas d&rsquo;une souverainet\u00e9 totale sur l&rsquo;usage du compte bancaire et ses exc\u00e9dents. Au contraire d&rsquo;un particulier ou d&rsquo;un entreprise qui peuvent placer des fonds sur un livret d&rsquo;\u00e9pargne ou via ub placement financier.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">Toutefois la r\u00e8glementation pr\u00e9voit des exceptions : certains exc\u00e9dents peuvent \u00eatre plac\u00e9s, sous conditions, via des solutions encadr\u00e9es par la DGFiP. <\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ces solutions permettent aussi \u00e0 l&rsquo;Etat de r\u00e9duire son endettement aupr\u00e8s de financeurs externes. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Cette possibilit\u00e9 est d&rsquo;autant plus pertinente lors de ce d\u00e9but de mandat. Les projets d\u2019investissement de la mandature mettent souvent du temps \u00e0 se mettre en \u0153uvre suite aux \u00e9lections. Pendant ce temps, un exc\u00e9dent important de tr\u00e9sorerie ne rapporte rien, et peut m\u00eame perdre de la valeur en cas d&rsquo;inflation importante.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">C&rsquo;est la raison pour laquelle cet article pr\u00e9sente les diff\u00e9rentes possibilit\u00e9s et conditions pour le placement de fonds. <\/p>\n\n\n\n<div data-wp-context=\"{ &quot;autoclose&quot;: false, &quot;accordionItems&quot;: [] }\" data-wp-interactive=\"core\/accordion\" role=\"group\" class=\"wp-block-accordion is-layout-flow wp-block-accordion-is-layout-flow\">\n<div data-wp-class--is-open=\"state.isOpen\" data-wp-context=\"{ &quot;id&quot;: &quot;accordion-item-1&quot;, &quot;openByDefault&quot;: false }\" data-wp-init=\"callbacks.initAccordionItems\" data-wp-on-window--hashchange=\"callbacks.hashChange\" class=\"wp-block-accordion-item is-layout-flow wp-block-accordion-item-is-layout-flow\">\n<h3 class=\"wp-block-accordion-heading has-icon has-icon-right\"><button aria-expanded=\"false\" aria-controls=\"accordion-item-1-panel\" data-wp-bind--aria-expanded=\"state.isOpen\" data-wp-on--click=\"actions.toggle\" id=\"accordion-item-1\" type=\"button\" class=\"wp-block-accordion-heading__toggle\"><span class=\"wp-block-accordion-heading__toggle-title\">Les recettes ouvrant la possibilit\u00e9 de placer des fonds<\/span><span class=\"wp-block-accordion-heading__toggle-icon\" aria-hidden=\"true\">+<\/span><\/button><\/h3>\n\n\n\n<div aria-labelledby=\"accordion-item-1\" data-wp-bind--hidden=\"state.isHidden\" data-wp-on--beforematch=\"actions.handleBeforeMatch\" id=\"accordion-item-1-panel\" role=\"region\" class=\"wp-block-accordion-panel is-layout-flow wp-block-accordion-panel-is-layout-flow\">\n<p class=\"wp-block-paragraph\">On peut placer seulement certains fonds issus de produits sp\u00e9cifiques :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>les dons et legs ;<\/li>\n\n\n\n<li>le produit d\u2019une vente de patrimoine (terrain, b\u00e2timent, bien) ;<\/li>\n\n\n\n<li>un emprunt d\u00e9j\u00e0 encaiss\u00e9, si son utilisation est retard\u00e9e pour une raison ind\u00e9pendante de la collectivit\u00e9 (retard de chantier, d\u00e9lai administratif\u2026) ;<\/li>\n\n\n\n<li>certaines recettes exceptionnelles, en attendant de les r\u00e9utiliser : indemnit\u00e9 d\u2019assurance, somme li\u00e9e \u00e0 un litige, p\u00e9nalit\u00e9s re\u00e7ues, ventes apr\u00e8s catastrophe.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dans une petite ou moyenne collectivit\u00e9, les cas les plus fr\u00e9quents sont souvent : un emprunt d\u00e9j\u00e0 tir\u00e9 alors que le projet n\u2019a pas encore commenc\u00e9, ou une recette exceptionnelle de vente fonci\u00e8re qui va mettre plusieurs ann\u00e9es avant d&rsquo;\u00eatre consomm\u00e9e par des d\u00e9penses.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La tr\u00e9sorerie courante issue des recettes r\u00e9currentes r\u00e9currentes n&rsquo;a pas vocation \u00e0 \u00eatre plac\u00e9e. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Deux produits existent : le compte \u00e0 terme et les obligations de l\u2019\u00c9tat (OAT). Pour la plupart des petites collectivit\u00e9s, le compte \u00e0 terme est le bon outil.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div data-wp-context=\"{ &quot;autoclose&quot;: false, &quot;accordionItems&quot;: [] }\" data-wp-interactive=\"core\/accordion\" role=\"group\" class=\"wp-block-accordion is-layout-flow wp-block-accordion-is-layout-flow\">\n<div data-wp-class--is-open=\"state.isOpen\" data-wp-context=\"{ &quot;id&quot;: &quot;accordion-item-2&quot;, &quot;openByDefault&quot;: false }\" data-wp-init=\"callbacks.initAccordionItems\" data-wp-on-window--hashchange=\"callbacks.hashChange\" class=\"wp-block-accordion-item is-layout-flow wp-block-accordion-item-is-layout-flow\">\n<h3 class=\"wp-block-accordion-heading has-icon has-icon-right\"><button aria-expanded=\"false\" aria-controls=\"accordion-item-2-panel\" data-wp-bind--aria-expanded=\"state.isOpen\" data-wp-on--click=\"actions.toggle\" id=\"accordion-item-2\" type=\"button\" class=\"wp-block-accordion-heading__toggle\"><span class=\"wp-block-accordion-heading__toggle-title\">1-Le compte \u00e0 terme : simple, et sans risque<\/span><span class=\"wp-block-accordion-heading__toggle-icon\" aria-hidden=\"true\">+<\/span><\/button><\/h3>\n\n\n\n<div aria-labelledby=\"accordion-item-2\" data-wp-bind--hidden=\"state.isHidden\" data-wp-on--beforematch=\"actions.handleBeforeMatch\" id=\"accordion-item-2-panel\" role=\"region\" class=\"wp-block-accordion-panel is-layout-flow wp-block-accordion-panel-is-layout-flow\">\n<p class=\"wp-block-paragraph\">C\u2019est un placement de 1 \u00e0 12 mois, \u00e0 taux fixe, tenu par l\u2019\u00c9tat. Sans risque de perte de fonds. Les fonds du compte \u00e0 terme (CAT) servent \u00e0 abonder la tr\u00e9sorerie de l&rsquo;Etat et ainsi \u00e0 r\u00e9duire son besoin d&rsquo;endettement. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Ce qu&rsquo;il faut retenir :<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u00e0 partir de 1 000 \u20ac, par multiples de 1 000 \u20ac ;<\/li>\n\n\n\n<li>Dur\u00e9e de placement : maximum 12 mois ;<\/li>\n\n\n\n<li>pas de plafond ;<\/li>\n\n\n\n<li>on peut en ouvrir plusieurs ;<\/li>\n\n\n\n<li>on ne peut pas retirer les fonds (m\u00eame partiellement, pendant la dur\u00e9e du placement)<\/li>\n\n\n\n<li>si on sort avant la date pr\u00e9vue, il n\u2019y a pas de p\u00e9nalit\u00e9, mais le taux baisse (celui de la dur\u00e9e r\u00e9ellement constat\u00e9e). En dessous de 30 jours de placement : aucun int\u00e9r\u00eat.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les taux sont fix\u00e9s chaque mois par l\u2019Agence France Tr\u00e9sor. Une fois le compte ouvert, le taux ne bouge plus.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Bar\u00e8me de septembre 2026 (taux nominal) :<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>1 mois : 2,21 %<\/li>\n\n\n\n<li>3 mois : 2,48 %<\/li>\n\n\n\n<li>6 mois : 2,65 %<\/li>\n\n\n\n<li>12 mois : 2,81 %<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ces taux changent. Il faut regarder le bar\u00e8me du mois o\u00f9 l\u2019on ouvre le compte.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">Exemples de gains possibles (selon les taux \u00e9tablis en septembre 2026) :<\/h5>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>50 000 \u20ac pendant 6 mois : un peu plus de 650 \u20ac<\/li>\n\n\n\n<li>200 000 \u20ac pendant 12 mois : environ 5 600 \u20ac<\/li>\n\n\n\n<li>500 000 \u20ac pendant 12 mois : environ 14 000 \u20ac<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ce n\u2019est pas une recette miracle. Pour une petite commune, cela peut tout de m\u00eame d&rsquo;apporter une recette suppl\u00e9mentaire et d&rsquo;\u00e9viter la perte de valeur de son exc\u00e9dent de tr\u00e9sorerie. Surtout en p\u00e9riode d&rsquo;inflation, si l\u2019emprunt, lui, continue de co\u00fbter des int\u00e9r\u00eats pendant que le chantier n\u2019a pas commenc\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le bon r\u00e9flexe : caler la dur\u00e9e sur la date o\u00f9 l\u2019argent sera vraiment n\u00e9cessaire. Inutile de viser 12 mois si le march\u00e9 doit \u00eatre notifi\u00e9 dans 5 mois.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div data-wp-context=\"{ &quot;autoclose&quot;: false, &quot;accordionItems&quot;: [] }\" data-wp-interactive=\"core\/accordion\" role=\"group\" class=\"wp-block-accordion is-layout-flow wp-block-accordion-is-layout-flow\">\n<div data-wp-class--is-open=\"state.isOpen\" data-wp-context=\"{ &quot;id&quot;: &quot;accordion-item-3&quot;, &quot;openByDefault&quot;: false }\" data-wp-init=\"callbacks.initAccordionItems\" data-wp-on-window--hashchange=\"callbacks.hashChange\" class=\"wp-block-accordion-item is-layout-flow wp-block-accordion-item-is-layout-flow\">\n<h3 class=\"wp-block-accordion-heading has-icon has-icon-right\"><button aria-expanded=\"false\" aria-controls=\"accordion-item-3-panel\" data-wp-bind--aria-expanded=\"state.isOpen\" data-wp-on--click=\"actions.toggle\" id=\"accordion-item-3\" type=\"button\" class=\"wp-block-accordion-heading__toggle\"><span class=\"wp-block-accordion-heading__toggle-title\">2-Les OAT : plus complexe et pour un placement plus long<\/span><span class=\"wp-block-accordion-heading__toggle-icon\" aria-hidden=\"true\">+<\/span><\/button><\/h3>\n\n\n\n<div aria-labelledby=\"accordion-item-3\" data-wp-bind--hidden=\"state.isHidden\" data-wp-on--beforematch=\"actions.handleBeforeMatch\" id=\"accordion-item-3-panel\" role=\"region\" class=\"wp-block-accordion-panel is-layout-flow wp-block-accordion-panel-is-layout-flow\">\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les OAT sont des titres d\u2019\u00c9tat (lorsque l&rsquo;Etat g\u00e9n\u00e8re de la dette pour financer ses d\u00e9penses) . On les ach\u00e8te et on peut les revendre. L\u2019horizon est plut\u00f4t de moyen ou long terme (plusieurs ann\u00e9es).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Avantage : on peut vendre avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance.<br>Inconv\u00e9nient : le rendement peut baisser. Il existe m\u00eame un risque de moins-value.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Une OAT, c\u2019est un pr\u00eat que la collectivit\u00e9 fait \u00e0 l\u2019\u00c9tat fran\u00e7ais. L\u2019\u00c9tat verse un int\u00e9r\u00eat chaque ann\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00c0 une date fix\u00e9e (souvent dans 3, 5 ou 10 ans), il rembourse le montant pr\u00e9vu sur le titre. Si on garde l\u2019OAT jusqu\u2019au bout, on r\u00e9cup\u00e8re bien ce montant.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le risque n\u2019appara\u00eet que si on revend avant la date pr\u00e9vue : le prix peut alors \u00eatre plus haut\u2026 ou plus bas.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">L\u2019achat et la vente se font via la direction des Finances publiques. Les titres restent dans un compte-titres tenu par l\u2019\u00c9tat.<\/p>\n\n\n\n<h5 class=\"wp-block-heading\">Un exemple : une commune vend un terrain 200 000 \u20ac.<\/h5>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le projet de r\u00e9novation d&rsquo;une \u00e9cole ne commencera pas avant trois ans. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Cet argent peut donc rester plac\u00e9. La commune ach\u00e8te une OAT qui arrive \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance dans trois ans, pour un montant de 200 000 \u20ac. Chaque ann\u00e9e, elle touche les int\u00e9r\u00eats. Au bout de trois ans, l\u2019\u00c9tat lui rend les 200 000 \u20ac. Dans ce cas, pas de surprise : on va jusqu\u2019au bout, on r\u00e9cup\u00e8re le montant de l\u2019OAT, plus les int\u00e9r\u00eats vers\u00e9s chaque ann\u00e9e. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Maintenant, imaginons que le chantier puisse d\u00e9marrer au bout d\u2019un an. La commune a besoin de l\u2019argent. Elle doit alors revendre l\u2019OAT. Si les taux ont mont\u00e9, son titre int\u00e9resse moins : elle le revend par exemple 190 000 \u20ac. Elle perd 10 000 \u20ac de capital. Si les taux ont baiss\u00e9, son titre int\u00e9resse plus : elle le revend par exemple 208 000 \u20ac. Elle gagne 8 000 \u20ac.C\u2019est tout l\u2019enjeu. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Aller au terme =&gt; montant rembours\u00e9 comme pr\u00e9vu. Sortir plus t\u00f4t =&gt;Risque de perte du Capital (selon les al\u00e9as du march\u00e9).<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Quelle est la proc\u00e9dure \u00e0 suivre ?<\/h3>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>Contacter et concerter avec le comptable public et le conseiller aux d\u00e9cideurs locaux le principe de placement de fonds<\/li>\n\n\n\n<li>Prendre une d\u00e9lib\u00e9ration (ou utiliser une d\u00e9l\u00e9gation).<\/li>\n\n\n\n<li>Finaliser le placement des fonds avec le service de la DGFIP en charge des placements <\/li>\n\n\n\n<li>Anticiper la date de fin : un compte \u00e0 terme ne se reconduit pas tout seul.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">La prise d&rsquo;une d\u00e9lib\u00e9ration puis une exc\u00e9cution par le comptable public et la DGFIP<\/h4>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">C\u2019est le conseil municipal (ou communautaire) qui d\u00e9cide. Il peut d\u00e9l\u00e9guer au maire ou au pr\u00e9sident.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La d\u00e9cision doit pr\u00e9ciser les \u00e9l\u00e9ments ci-dessous : <\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>d\u2019o\u00f9 vient l\u2019argent(relier \u00e0 une recette particuli\u00e8re, qui permet l&rsquo;\u00e9ligibilit\u00e9 du placement) ;<\/li>\n\n\n\n<li>le montant plac\u00e9 ;<\/li>\n\n\n\n<li>pour combien de temps ;<\/li>\n\n\n\n<li>quel produit on choisit.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>C\u2019est une croyance r\u00e9pandue et souvent relay\u00e9e : Les Collectivit\u00e9s comme les Communes ou un EPCI n&rsquo;auraient pas la possibilit\u00e9 de placer de l&rsquo;argent afin de l&rsquo;optimiser. Une petite Commune qui disposerairplus d&rsquo;un million de tr\u00e9sorerie ne pourrait donc rien en faire ? \ud83d\udc49 Il s&rsquo;agit d&rsquo;une perception erron\u00e9e&#8230; Rappel d&rsquo;une r\u00e8gle fondamentale : l\u2019argent &#8230; <a title=\"Une Collectivit\u00e9 peut placer son exc\u00e9dent de tr\u00e9sorerie, contrairement aux id\u00e9es re\u00e7ues\" class=\"read-more\" href=\"https:\/\/elanrural.fr\/index.php\/2026\/09\/27\/une-collectivite-peut-placer-son-excedent-de-tresorerie-contrairement-aux-idees-recues\/\" aria-label=\"En savoir plus sur Une Collectivit\u00e9 peut placer son exc\u00e9dent de tr\u00e9sorerie, contrairement aux id\u00e9es re\u00e7ues\">Lire la suite<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":4539,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[14,8,1,13],"tags":[],"class_list":["post-4377","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-blog","category-conseils-et-astuces","category-non-classe","category-outils-pratiques"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/elanrural.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4377","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/elanrural.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/elanrural.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/elanrural.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/elanrural.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4377"}],"version-history":[{"count":28,"href":"https:\/\/elanrural.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4377\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":4541,"href":"https:\/\/elanrural.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4377\/revisions\/4541"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/elanrural.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/4539"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/elanrural.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4377"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/elanrural.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4377"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/elanrural.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4377"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}